什么是贴水交割

2022-05-22

什么是贴水交割

在里,什么叫升水、贴水,能举例说明吗

升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。交易中的升贴水贴水指的是当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象,升水则是当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。贴水举例说明:如果GBP/USD的价位为1.5030/40。换汇汇率点数(Swapnbsp;Point)排列方式为左大右小。隔夜拆款英镑的双向利率为:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的双向利率为;2.25%(存、)-2.50%(借)。则1、买入GBP/USD。在上例中计算出的换汇点数为-0.63;2、卖出GBP/USD计算如下:1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083即Swapnbsp;Point为-0.83点。因此,GBP/USD的隔夜换汇点数为0.83/0.63基本点。此为市场中表示贴水的专业用法。升水举例说明:若USD/CHF的价位为1.6610/20(换汇汇率点数排列方式为左小右大)。而三个月美元的双向利率为2.25%、-2.50%。三个月瑞郎的双向利率为4.75%、-5.00%。则1、卖USDnbsp;,买入CHF时,隔夜换汇点数计算如下:1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天即0.58个基本点(Pips)。2.、买USD,卖出CHF时,隔夜换汇点数计算如下:1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127即1.27个基本点(Pips)。由此,USD/CHF的隔夜换汇点数为0.58/1.27基本点(pips)。对于个人炒汇而言,可能更关注的是即期交易中的的升贴水。一般而言,在国际市场上进行交易时,除非特别指定日期,否则一概以即期交易视之。目前在全球两大电子金融市场即时报价系统REUTERS(路透社)及Moneyline(德励财富)国内的SeeWaa(世华财讯)中。其所显示的汇率报价就是即期汇率(Spotnbsp;Rate)。若买卖双方的交割日不是即期交割(Spotnbsp;Date),则必须反映两种货币的利率差而调整汇率,因此某一特定日期的汇率将不同于即期汇率。货币的报价法有直接及间接报价两种。直接报价法又称价格报价法,是指用本国货币衡量一单位外国货币;间接报价法又称数量报价法,是指一单位本国货币相当于多少外国货币。“换汇点数”来自两种交易货币之间的“利率水平差”。这种差值可以汇率形态表示,又称之为两货币之间在某一时段内的换汇汇率点数(SWAPnbsp;POINT)。可转债投资中的升贴水nbsp;(0610增补)转换平价中升贴水的表现:转换价格与可转债面值有关,转换平价与可转债市价有关(转换平价=可转债市价/转换比率)。当市场内股票价格等于转换平价时,投资者处于盈亏平衡,当股票市价低于转换平价,处于贴水;反之处于升水,此时有套利机会。升水和贴水的计算直接比较股票市价和转换平价即可。现货与之间的升贴水▲在市场上,现货的价格低于的价格,则基差为负数,远期的价格高于近期的价格,这种情况叫“升水”,也称“现货贴水”,远期价格超出近价格的部分,称“升水率”(CONTANGO);如果远期的价格低于近期的价格、现货的价格高于的价格,则基差为正数,这种情况称为“贴水”,或称“现货升水”,远期价格低于近期价格的部分,称“贴水率”(BACKWARDATION)。关于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在市场的价格之差,即:基差=现货价格-价格。基差包含着两个成份,即现货与市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等,其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因。由此可知,各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言,不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本,即持有成本的那部分基差是随着时间而变

中 地区贴水是什么意思?

升贴水是交易中的一个重要概念。市场中,现货价格低于价格,则基差为负,远期价格高于近期价格,这种情况叫升水或现货贴水;反之称为贴水或现货升水;

升贴水分为四种类型:

1.现货价格与价格间的升贴水

2.替代交割物与标准交割物间的升贴水

3.跨年度交割的升贴水

4.不同交割地间的升贴水。

题主所问的地区升贴水属于第四种类型。交易所一般会指定一个基准交割地,在其他地方交割是对基准交割地实行升贴水。举例说明橡胶:上期所选定海南海口为基准交割地,如果在上海进行交割,则橡胶升水200元/吨。

在举例:LPG的基准交割地为广东,交割区域包括了华南、华东和华北,对华东和华南非基准地设置贴水-100元/吨,对华北设置-200元/吨贴水。在交割区域内的现货企业可以申请为交割厂库。

一般交割地点的设立会综合考虑现货市场贸易物流格局、价格代表性、交割成本以及产业发展趋势等多种因素。不同的商品有不同的交割地点。

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交割库为什么会有升贴水

地区消费水平、运输距离不同导致的运费不同以及品质差异都是升贴水的因素

金融中的"贴水"是指什么呀??

贴水是指远期汇率低于即期汇率,与“升水”对应。在通常情况下,银行报出的升贴水数只有两位或三位数。如果为两位数,即为小数点后第三和第四位,如果报三位数,即为小数点后第二、三加第四位数。升贴水数的大小,两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下,大数在前,小数在后,即为贴水。在间接标价法下,小数在前,大数在后,则为贴水。

贴现与零息的区别

贴现是很早就有的形式(在票面上不规定利率,发行时按规定的折扣率,以低于面值的价格发行,到期按面值支付本息的),只用于期限比较短的,比如短期国债.
零息是80年代才在美国出现的形式.期限较长.经常是由经纪公司将普通的息票和本金剥离后产生的.
核算:买入时已买入价入帐,每期以计算的利息记利息收入.

什么是??

券的概念:
是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹措资金而向投资者出具的,并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。由于的利息通常是事先确定的,所以,又被称为固定利息证券。通常包括以下几个基本要素:1.票面价值;2.价格;3.偿还期限。
的特征:
作为一种债务凭证,与其他有价证券一样,也是一种虚拟资本,而非真实资本,它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。从投资者的角度看,具有以下四个特征:1.偿还性;2.流动性;3.安全性;4.收益性。
的类型:
对可以从各种不同的角度进行分类,并且随着人们对融通资金需要的多角化,不断会有各种新的形式产生。目前,的类型大体有以下几种。
一、按发行主体分类有:
1.;
2.金融;
3.公司;
4.国际。
二、按偿还期限分类有:
1.短期;
2.中期;
3.长期;
4.永久。
三、按利息的支付方式分类有:
1.附息;
2.贴现,又称贴水。
四、按的利率浮动与否分类有:
1.固定利率;
2.浮动利率。
五、按是否记名分类有:
1.记名;
2.不记名。
六、按有无抵押担保分类有:
1.信用,也称无担保;
2.担保。
七、按本金的偿还方式分类有:
1.期满偿还;
2.期中偿还;
3.延期偿还。

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